(211) Financing Capital Formation in U.A.R تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة
38 p
Bewaard in:
| Hoofdauteur: | |
|---|---|
| Formaat: | book |
| Taal: | Engels |
| Gepubliceerd in: |
INP
2018
|
| Onderwerpen: | |
| Online toegang: | http://repository.inp.edu.eg/handle/123456789/3853 |
| Tags: |
Voeg label toe
Geen labels, Wees de eerste die dit record labelt!
|
| _version_ | 1869359362088108032 |
|---|---|
| author | Ahmed, Ahmed Hosni. |
| author_facet | Ahmed, Ahmed Hosni. |
| author_sort | Ahmed, Ahmed Hosni. |
| collection | DSpace |
| description | 38 p |
| format | book |
| id | ir-123456789-3853 |
| institution | My University |
| language | eng |
| publishDate | 2018 |
| publisher | INP |
| record_format | dspace |
| spelling | ir-123456789-38532026-06-29T08:58:12Z (211) Financing Capital Formation in U.A.R تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة Ahmed, Ahmed Hosni. financial problems. finance. household behaviors. investments. industry and trade. 38 p paper The Study Presented to the Middle East Regional Conference of the International Association for Research in Income and Wealth in Istanbul in August 1962, this paper published by the Institute of National Planning analyzes the saving-investment account and national financial accounts of the United Arab Republic with the objective of investigating the pattern of financing fixed capital formation across two main parts. Regarding the sources of finance, analysis of the 1958 saving-investment account reveals that total investments amounted to £E. 135.5 millions, of which approximately 85% was financed from domestic savings of £E. 115.4 millions and the remainder from foreign lending of £E. 20.1 millions, a pattern confirmed by the base year 1959/60 data where total investments reached £E. 203.9 millions and the national saving rate approached 13% of national income of £E. 1,378 millions, which was relatively high by developing country standards, though household savings constituted merely 10.8% of total domestic savings while institutional savings from the business sector and public administration accounted for roughly 87%, a finding that challenges the conventional proposition about low saving rates in developing countries since that claim applies only to household saving and not to corporate saving, and suggests that developing economies can raise their saving capacity not only through higher per capita income but also through institutional reforms that transfer saving decisions from individuals to institutions. Regarding the mechanism of finance, the author constructs experimental national financial accounts for 1958 across five financial sub-sectors covering the Treasury, the banking system, pension and insurance funds, the Post Office Saving Fund, and public organizations, revealing that more than half of fixed capital formation of £E. 133.5 millions was self-financed at £E. 69.3 millions while the financial system provided £E. 64.2 millions through capital transfers from the Treasury, securities sales, bank loans, and long-term lending, with public enterprises relying entirely on borrowed funds from the financial system in contrast to private enterprises where self-financing accounted for about 67.5% of fixed capital formation. The paper further demonstrates that the growing integration of fiscal and monetary policies resulting from public sector expansion has become a key determinant of the financing pattern, requiring comprehensive reform of the financial system and budgeting techniques. The study concludes by warning that the First Five-Year Plan's target of doubling national income at 7.2% annually requires raising the saving rate to 20%, and identifies a potential inflationary gap of £E. 50 millions should household saving behavior remain unchanged, proposing measures including the Socialization Acts of July 1961 and the 1962 tax increases as corrective instruments, while noting that the experience of the plan's first two years gave confidence in achieving the 7% growth target without inflationary pressures. قُدِّمت هذه الدراسة الصادرة عن معهد التخطيط القومي في أغسطس 1962 إلى المؤتمر الإقليمي للشرق الأوسط للجمعية الدولية للبحث في الدخل والثروة المنعقد في إسطنبول، وتتناول بالتحليل حسابَي الادخار والاستثمار والحسابات المالية القومية في الجمهورية العربية المتحدة، بهدف الكشف عن نمط تمويل تكوين رأس المال الثابت من خلال محورين رئيسيين؛ يتناول الأول مصادر التمويل، ويُعالج الثاني آليات توجيه المدخرات نحو الاستثمار. وعلى صعيد المصادر، كشف تحليل حساب الادخار والاستثمار لعام 1958 أن إجمالي الاستثمارات بلغ 135.5 مليون جنيه مصري، موُّل منها 115.4 مليونًا من المدخرات المحلية أي ما يعادل نحو 85%، في حين غطّى الاقتراض الأجنبي الباقي بقيمة 20.1 مليون جنيه، وهو نمط تكرّر في عام الأساس 1959/60 حين بلغت إجمالي الاستثمارات 203.9 مليون جنيه بمعدل ادخار وطني ناهز 13% من الدخل القومي البالغ 1378 مليون جنيه، وهو معدل مرتفع نسبيًا قياسًا بالدول النامية الأخرى، غير أن الجدير بالملاحظة أن ادخار الأسر المعيشية لم يتجاوز 10.8% من إجمالي المدخرات المحلية، بينما استأثرت المدخرات المؤسسية للشركات والإدارة العامة بنحو 87% منها، وهو ما يُفنّد الأطروحة الشائعة القائلة بانخفاض معدلات الادخار في الدول النامية، إذ يظهر أن هذا الانخفاض يقتصر على ادخار الأسر لا على الادخار المؤسسي الذي يمكن رفعه عبر إصلاحات هيكلية في قطاع الأعمال تُحوّل القرار الادخاري من الأفراد إلى المؤسسات. وفيما يخص آلية التمويل، فقد بنى الباحث حسابات مالية قومية تجريبية لعام 1958 مُقسَّمة إلى خمسة قطاعات مالية تشمل الخزانة والجهاز المصرفي وصناديق التقاعد والتأمين وصندوق توفير البريد والمنظمات العامة، وكشفت النتائج أن أكثر من نصف تكوين رأس المال الثابت البالغ 133.5 مليون جنيه كان ممولًا ذاتيًا بقيمة 69.3 مليون جنيه، في حين وفّر الجهاز المالي 64.2 مليون جنيه عبر قنوات متعددة أبرزها تحويلات الخزانة ومبيعات الأوراق المالية والقروض المصرفية، كما أفرز التوسع في القطاع العام تكاملًا متناميًا بين السياستين المالية والنقدية بات يُشكّل المحدد الرئيسي لنمط تمويل الاستثمار، ويستلزم إصلاحًا شاملًا للجهاز المالي وأساليب الموازنة وتوزيع الائتمان لضمان التعبئة الكفؤة للموارد وتوجيهها نحو الاستثمارات المخططة. وقد خلصت الدراسة إلى أن الخطة الخمسية الأولى 1959/60 - 1964/65 الرامية إلى مضاعفة الدخل القومي بمعدل 7.2% سنويًا تتطلب رفع معدل الادخار إلى 20%، محذّرةً من وجود فجوة تضخمية محتملة تقدّر بـ 50 مليون جنيه إذا حافظ القطاع العائلي على نمطه الادخاري الراهن، مقترحةً جملةً من الإجراءات لمعالجتها أبرزها قوانين التأميم الصادرة في يوليو 1961 ورفع معدلات الضرائب المُعلَن عنه عام 1962. 2018-08-02T13:12:17Z 2018-08-02T13:12:17Z 1962-08-24 book http://repository.inp.edu.eg/handle/123456789/3853 eng External memos;211 application/pdf INP |
| spellingShingle | financial problems. finance. household behaviors. investments. industry and trade. Ahmed, Ahmed Hosni. (211) Financing Capital Formation in U.A.R تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title | (211) Financing Capital Formation in U.A.R
تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title_full | (211) Financing Capital Formation in U.A.R
تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title_fullStr | (211) Financing Capital Formation in U.A.R
تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title_full_unstemmed | (211) Financing Capital Formation in U.A.R
تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title_short | (211) Financing Capital Formation in U.A.R
تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| title_sort | 211 financing capital formation in u a r تمويل تكوين رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة |
| topic | financial problems. finance. household behaviors. investments. industry and trade. |
| url | http://repository.inp.edu.eg/handle/123456789/3853 |
| work_keys_str_mv | AT ahmedahmedhosni 211financingcapitalformationinuartmwyltkwynrạsạlmạlfydwlẗạlạmạrạtạlʿrbyẗạlmtḥdẗ |